Zusammenfassung
Credit Spreads Pro 2.0 ist die Zins-Engine von smartZebra für Konzernfinanzierung, Steuern und Rechnungswesen. Sie vereint drei Komponenten, die Anwender normalerweise separat beschaffen: risikofreie Zinskurven für die wichtigsten Volkswirtschaften (Svensson und Nelson-Siegel), ein Tool für synthetische Ratings zur Bewertung nicht börsennotierter Tochtergesellschaften anhand von fünf frei gewichtbaren Kreditkriterien sowie Credit Spreads, die nach Währung, Rating, Sektor und Laufzeit abgestimmt sind – basierend auf einer Datenbank mit über 100.000 aktiven und historischen Unternehmensanleihen mit Laufzeiten von 1 bis 30 Jahren in 15 Sektoren.
Das Ergebnis ist die CUP-basierte Logik, die von OECD Kapitel X und der deutschen Rechtsprechung (BFH I R 4/17) gefordert wird: ein laufzeit- und währungsadäquater Basiszins zuzüglich eines ratinggerechten Spreads, nachgewiesen zum Bewertungsstichtag, wobei Zeitstempel der Quellen und die Berechnungslogik transparent offengelegt werden. Version 2.0 konzentriert sich auf den Punkt, an dem die meisten Teams Zeit verlieren: die Umwandlung der Finanzdaten eines Kreditnehmers in ein Rating und dieses Rating in eine dokumentierte Spanne, die direkt dem Wirtschaftsprüfer vorgelegt werden kann.
Was erwartet Sie in der Session?
- Vom Finanzabschluss zum Rating – Ableitung eines synthetischen oder Shadow-Ratings für eine Tochtergesellschaft ohne eigenes Rating und die Berücksichtigung impliziter Konzernunterstützung
- Festlegung des Basiszinses – Abruf laufzeit- und währungsadäquater Staatsanleiherenditen statt manueller Schätzung einer Zinskurve
- Benchmarking des Spreads – Filtern des Anleiheuniversums nach Rating, Laufzeit, Währung und Sektor sowie Auslesen der resultierenden Spanne
- Individuelle Kreditkonditionen – Interpolation auf die tatsächliche Laufzeit, Währung und Struktur Ihres Kredits statt Verwendung der nächstgelegenen Standard-Kategorie
- Dokumentation – Excel- und PDF-Exporte, die den Bewertungsstichtag, die Anleihestichprobe, die Spanne und den gewählten Wert enthalten
- Über Kredite hinaus – Cash Pooling, Finanzgarantien, Zinsschranken sowie Bewertung von Leasingverhältnissen und Finanzinstrumenten nach IFRS 16 / 9 / 3
- Live-Q&A mit Peter Schmitz
Für wen ist das geeignet?
Teams für Verrechnungspreise und Steuern, die konzerninterne Finanzierungen bewerten oder verteidigen; Bewertungsexperten, die Fremdkapitalkosten für den WACC ermitteln; Buchhalter, die Leasingverhältnisse und Finanzinstrumente nach IFRS bewerten; sowie Berater, die nicht jedes Mal eine neue Bloomberg-Abfrage erstellen möchten, wenn ein Darlehen vergeben wird.
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