Bewertungsanforderungen in privaten Märkten
Die luxemburgische Fonds- und Private-Market-Branche erfordert von Bewertungsteams die regelmäßige Einschätzung von Portfoliounternehmen, Private Debt, Infrastruktur und Holdingstrukturen zu den jeweiligen Stichtagen. Diskontierungssätze und Marktdaten müssen daher aktuell sein, konsistent angewendet werden und durch eine Dokumentation gestützt sein, die von Bewertungsfunktionen, Wirtschaftsprüfern und anderen Aufsichtsbehörden geprüft werden kann.
smartZebra nutzt den Gipfel, um zu erörtern, wie Fachleute die für diese Analysen verwendeten Marktdaten beschaffen und dokumentieren. Die Plattform führt Kapitalkosteneingaben und Daten vergleichbarer Unternehmen für ein gewähltes Bewertungsdatum zusammen und bietet Zugriff auf die zugrunde liegenden Quellen und Berechnungsschritte.
Gesprächsthemen
Luxemburg ist das Zentrum der europäischen Fondsstrukturierung und damit eines der anspruchsvollsten Bewertungsumfelder überhaupt. Für Portfoliounternehmen, Private Debt, Infrastruktur und Holdingstrukturen sind belastbare Diskontierungssätze erforderlich – und zwar zu jedem Berichtsstichtag und nicht nur einmal jährlich.
Genau dieses Problem löst smartZebra. Anstatt risikofreie Zinssätze von Zentralbankseiten, Betas aus einer Quelle, Marktrisikoprämien aus einer Studie und Kredit-Spreads aus Broker-Notizen zusammenzusuchen, liefert unsere Plattform jede Kapitalkostenkomponente aus einer einzigen Datenbank, zum gewünschten Bewertungsstichtag und inklusive der Rohdaten sowie des gesamten Berechnungswegs.
Für alle, deren Arbeit von einer AIFM-Bewertungsfunktion, einem Wirtschaftsprüfer oder der CSSF geprüft wird, ist diese Nachvollziehbarkeit genauso wichtig wie das Ergebnis selbst. Wenn Sie am Gipfel teilnehmen, würden wir uns freuen, mit Ihnen über Folgendes zu sprechen:
- Erstellung von Vergleichsgruppen – KI-gestütztes Screening von über 50.000 börsennotierten Unternehmen
- Beta-Faktoren – flexible Bewertungsstichtage, Renditeintervalle, Referenzindizes, Einstellungen für Steuerschilde und Fremdkapital-Betas, inklusive statistischer Qualitätskennzahlen
- Marktrisikoprämien – implizite und historische Ansätze im direkten Vergleich, inklusive dokumentierter Begründung
- Kredit-Spreads und Fremdkapitalkosten – Laufzeiten von 1 bis 30 Jahren, sektorspezifisch oder sektorübergreifend, ideal für Private-Debt-Analysen
- Länderrisikoprämien – für grenzüberschreitende Strukturen und Engagements in Schwellenländern
- Bewertungsdokumentation – vollständige Audit-Trails, Download von Rohdaten und Excel-Export
Veranstaltungsinformationen
Das erklärte Ziel der LVPA ist es, den Standard der Bewertungspraxis in Luxemburg zu heben und das Land zu einem Kompetenzzentrum für diesen Berufsstand zu machen. Ihre Arbeit an der Zertifizierung zum „Certified Valuation Professional“, die in Partnerschaft mit der EACVA entwickelt wurde, zielt in dieselbe Richtung. Standards funktionieren nur, wenn die zugrunde liegenden Daten konsistent und reproduzierbar sind. Mit der zunehmenden Verbreitung der IVS und strengeren aufsichtsrechtlichen Erwartungen wird die Frage nach der Herkunft eines Diskontierungssatzes häufiger gestellt und detaillierter beantwortet. Wir freuen uns darauf, Teil dieses Dialogs zu sein.
Der LVPA Annual Valuation Summit findet am 23. September 2026 in Luxemburg statt. Einzelheiten zur Anmeldung sind über die Luxembourg Valuation Professionals Association erhältlich. Teilnehmer können sich vorab an smartZebra wenden, um ein Gespräch über Diskontierungssätze, Vergleichsanalysen oder Bewertungsdokumentationen zu vereinbaren.
Testen Sie smartZebra vorab
✅ Starten Sie Ihre kostenlose Testphase mit smartZebra und ermitteln Sie Kapitalkosten, Beta-Faktoren und Multiplikatoren in wenigen Minuten – keine Kreditkarte erforderlich, der Zugang endet automatisch.
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